再加上★★★，去年9月24日之后的两周时间，特别需要提到的是国庆期间，港股发疯式的上涨，结果国庆一收假，待A股开市时就大跌★，上涨了一出快进快出的割韭菜戏码，令到一些投资者担忧故伎重演★★★。

　　在互联网时代★，港股上的外资可以说★，亲身亲历了中国互联网产业的发展过程，亲眼目睹中国互联网公司由小到大，由弱变强★，当然也收获了巨大的收益。

　　例如腾讯★★★，作为拥有超13亿月活的“超级应用”，微信接入DeepSeek★，无疑是科技圈的超级王炸。

　　彭博的报道，凭借DeepSeek的技术突破，全球对冲基金以数月来最快速度涌入中国股市★★★，推动在岸与离岸市场总市值增长超1.3万亿美元★★。与此同时，印度市场同期蒸发7200亿美元，创下历史最大资金外流纪录。MSCI中国指数连续三个月跑赢印度指数，为两年最长连涨周期★★★。

　　A股三大指数早盘集体上涨★★，截至午盘★★★，沪指涨0.06%报3348.85点★★，深成指涨0.41%，创业板指涨0★★.61%★。全市场半日成交额12967亿元，较上日放量2374亿元，超3600只个股上涨★★。

　　三年多的漫长等待★★，今天腾讯股价盘中重回500港元大关，最高冲上512港元，对应市值暴增约3200亿港元★。

　　不过，物极必反，现在困扰港股的各种利空因素★★，已经或者正在转向。今天在京召开的民营企业座谈会，高科技企业成为重要参会者，证明国家对高科技企业的重视。

　　另一方面，我国正处在人工智能等技术引领的新一轮科技浪潮中，AI正加速渗透至经济和社会的各个层面，中国在人才和技术方面有着雄厚的基础★★★，国内科技产业有望受益于本轮科技浪潮。

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　　报道显示，Eastspring等资管公司近期增持中国互联网板块★★，同时减持★★“估值透支★”的印度中小盘股★;Man Group旗下亚洲基金将中国仓位从30%提升至40%，印度仓位则从21%降至18%。

　　同时★，机构调仓动作也十分显著，大多数基金最近几个月都在减少对印度股票的敞口，并增持中国股票。

　　自Deepseek横空出世，资本市场狂欢了好一阵★★★。相关概念股也乘着这波东风，股价就地起飞★★★，其中更是跑出多只连板天梯的大牛股。

　　既然如此★★★，资本自然需要在全球范围内寻找低估资产重新做配置，港股是少数能够满足此要求的市场之一★★。

　　投资者也可以看看港股科技板块的指数基金，如恒生互联网ETF(513330)，今日成交活跃，成交额为116★★★.8亿元，最新规模高达274亿元。该ETF紧密跟踪恒生互联网科技业指数★★，聚焦于港股互联网行业★★★，成分股囊括了互联网龙头企业，像阿里巴巴★★、腾讯、京东、快手、美团★★、网易★、百度等，前十大权重股占比高达86%。

　　类比美股市场的七巨头(Magnificent7)，受益于AI、半导体★、高端制造等科技产业发展趋势★★，A股及港股中也有望涌现出具有全球竞争力的中国科技龙头，它们的价值正重新被评估，被认可。

　　例如，和美股的科技巨头做估值对标，腾讯的动态PE 23倍，meta 30倍;阿里动态PE 23倍★★★，亚马逊41倍。

　　用户即日起便可在腾讯文档小程序★★★、网页版、移动端(3.9.5及以上版本)及桌面端自由切换混元大模型与DeepSeek-R1模型，体验长文本推理、实时联网搜索等进阶功能。

　　近来，宇树机器人的一举一动均引发了市场的极大关注★★。2月12日，宇树科技的UnitreeH1和G1人形机器人正式在京东线上首发开售，售价分别为99000元、650000元，但很快售罄，一机难求。

　　当然★★★，因为短期内涨幅过大，港股科技板块也存在调整的可能性，这其实是很正常的★，也是健康的行为。

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　　另外，美股从去年12月开始高位盘整，至今已经持续了两个月★，但仍然看不到突破的迹象。

　　从这个角度看，不难理解外资做多中国科技资产的逻辑，它们当然不希望错过中国式的AI科技热潮。

　　根据华创证券研究所《ETF中的DeepSeek含量》的统计数据，DeepSeek含量第一的行业主题ETF，是信创ETF(562570)★★，该ETF的成分股中★★，DeepSeek概念股权重达到48.1%★。今天上涨0★★.6%，年内累计上涨25.12%，表现亮眼。

　　原因有二，一是因为港股上集中了很多基本面优质、竞争力强劲的科技公司，而且这些公司大多都处于AI科技前沿，是实打实的AI概念股;二是中国在科技应用方面，不仅能够快速跟进，而且有能力领先于世界，如短视频领域，这些在互联网时代就已经充分验证★★，港股的科技公司则是这方面的佼佼者★。

　　此前，腾讯云AI代码助手★★、腾讯元宝APP已宣布接入DeepSeek-R1。而除了上述产品外★★★，今天腾讯文档也官宣接入DeepSeek-R1满血版。

　　但是，大家应该都清楚★★★，单纯的估值修复，行情的持续性未必会走得远，走得稳★★。只有基本面向上★★，有业绩增长保证，估值的修复、提升才更有质量★★，涨上去之后不容易跌回去。

　　而现在，随着DeepSeek的突破，将这个基本面转向进一步夯实，国产AI的技术限制正一步步被突破，由此带来的商业机会和投资机会，会源源不断。

　　DeepSeek引发的国内科技股上涨行情，至今已经一个多月★★，板块轮动，个股上涨幅度★★，看上去相当充分★★★，以至于有一种观点认为，回调随时会开始。

　　春节后，DeepSeek成为港A市场最强主线月以来，百度、华为、阿里★、腾讯、360数字安全等国内多个巨头已经上线DeepSeek大模型。

　　原因在于★，两大压制因素★，一个是特朗普激进的关税政策★★★，使得通胀重燃，影响经济基本面★，另一个则是在此基础之上的货币宽松预期打折★★★，影响流动性。

　　不仅国内券商，还有国外投行，都指出，随着中国科技产业发展成熟，中国版的“M7★”概念科技龙头或正横空出世★★★。

　　对于强调稳健性的投资者来说，如果早期买入成本较低★，盈利较高的话★★，获利了结★，落袋为安，也无可厚非★★★。

　　被灰度到的用户★★★，可在对话框顶部搜索入口，看到“AI搜索★★”字样，点击进入后，可免费使用DeepSeek-R1满血版模型。

　　这一切，既有DeepSeek的助力，也有中国科技公司基本面和估值的双重驱动。

　　高盛最新称，腾讯持续整合DeepSeek★★，彰显以AI开放策略为增长倍增器。受惠于小商店电子商务基础设施、小程序生态系统和微信支付功能★★★，腾讯为人工智能应用程式的主要受益者★★★。

　　另外★，社交媒体上盛传的一个数据图--TMT板块交易拥挤度，似乎也都显示科技板块的抱团行为有过热倾向。

　　只要外资仍在大量做多港股科技板块，港股的AI投资热潮，就不会这么快停歇，投资者可以持续关注。

　　鉴于此★★★，资本市场也正逐渐形成一个预期★★★，那就是科技股有望出现价值重估和基本面向上的双驱动行情。

　　又如恒生科技指数ETF(513180)★★★，规模同样超200亿，它跟踪的恒生科技指数涵盖互联网★★★、消费电子★、半导体★★、新能源车等多个科技领域，为投资者提供了一个广泛布局港股科技板块的工具。尽管恒生科技指数已经步入技术性牛市，但估值仍处历史低位，截至上周五，该指数的动态市盈率为25.03倍，位于该指数发布以来30★.47%的分位点，低于中位数34.88倍★。

　　导语：药师帮依托深厚的基层医疗积累，借力DeepSeek大模型优化供应链与运营效率，加速转型AI医疗平台★。医药估值底部叠加AI+医疗新势能，药师帮有望成核心受益标的★★。

　　而且★，最近的走势，确实也呈现出一定的震荡，证明资金各方对后市存在分歧，不像刚启动时的单边上涨。

　　去年9月24日，也是一个很重要的节点★★，回过头看并非一个简单的估值修复行情★，而是基本面发生转向。

　　2月17日★★，沪指涨0★★★.27%报3355点，深证成指涨0.39%，创业板指涨0.51%，全市场近3700股上涨。盘面上★★，AI制药、教育、机器人等板块涨幅居前。

　　A股午评：创业板指涨0.61% 超3600股上涨 教育、AI医疗概念领涨

　　一方面，我国正处在新旧动能转换期★，通过科技创新引领新质生产力发展，是推动产业结构升级的关键，科技产业仍将是政策重点支持的领域;

　　在科技龙头们的驱动下，科技产业正处在新一轮向上大周期中，以AI为代表的新一代信息技术正在各个领域加快落地应用。

　　作为关税的忠实信徒，特朗普在短期内改变关税政策，难度还是比较大的★，而通胀预期不下去★，美联储降息步伐只会减慢而不会加快。

　　瑞银也指出★★，腾讯旗下产品逐步采用DeepSeek，可带来新的盈利机会，为内容带来增量流量，促进微信AI代理发展。

　　三年多的漫长等待，今天腾讯股价盘中重回500港元大关，最高冲上512港元，对应市值暴增约3200亿港元。

　　彭博社报道★★★，全球对冲基金以数月来最快速度涌入中国股市，推动在岸与离岸市场总市值增长超1.3万亿美元利利国际最给力的老牌网。

　　除了腾讯★，阿里巴巴和苹果的合作，国产AI对于国产算力的需求★，国产电动车市场份额的进一步增加，等等，都在推动中国科技股的价值重估★。

　　在互联网时代，中国的科技公司曾经创造出巨大的商业和投资价值，在AI时代，有机会复制这一点。作为嗅觉灵敏的国内外资本，更是深谙此道。

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　　港股在过去几年，受到各种利空因素的困扰★，一直处于下跌和盘整状态，估值也跌落到历史低点。

　　投资者需要时刻关注，那些已经被市场筛选出来的好的科技股★，调整到位后出现的布局机会。(全文完)